Чарльз Доу основал одно из наиболее известных финансовых изданий и стал автором всемирно известного индекса Доу Джонса. Его теория актуальна для трейдеров и сегодня.
Чарльз Доу — автор, без которого невозможно представить современный финансовый мир. Он создал «The Wall Street Journal». Создатель знаменитого издания подарил спекулянтам один из наиболее востребованных мировых индексов.
Родился герой рассказа среди обычных американских фермеров 6 ноября 1851 года. Чарльз Доу — трейдер, который даже не получил среднего образования. С момента смерти гуру финансов прошло более сотни лет, но интерес к жизни, творчеству и открытиям не утихает по сей день.
Начало жизненного пути Чарльза Доу
Когда юноше исполняется 18 лет, он уходит из дома, чтобы попытать счастья на ниве журналистики. Некоторое время проработав в местной городской газете, Генри получает должность обозревателя экономики в весьма крупном издании «The Providence Sta».
Молодой человек хотел богатства. В 1882 будущий миллионер вместе со своими друзьями Эдвардом Джонсом и Чарли Бергстрессером начинают собственное дело. Занимались доставкой новостей в организации, которые работают на Уолл-стрит.
Полезная информация: уже тогда Доу делает первые шаги к своим будущим открытиям в области технического анализа биржевых котировок.
Wall-Street Journal и трейдер Чарльз Доу
1883 год ознаменовался выходом первого в мире «Вечернего письма клиенту». Небольшое издание публиковало сведения об изменениях цен на бирже. Для конца 19 века — настоящая революция.
Ранее каждый брокер скрывал сведения от конкурентов. Держа динамику цен в тайне каждый рассчитывал использовать секретные данные для увеличения собственного богатства.
Полезная информация: каждая отдельная организация имела собственный отдел аналитики, занимавшийся изучением динамики цен. Большинство брокеров не имело доступа к сведениям.
Первоначально данные для информационного издания собирались всеми доступными способами. В том числе подслушиванием. Издание упрощало выставление цен, сразу же заслужило уважение среди брокеров.
Доу уничтожил то, что сегодня некоторые назвали бы коммерческой тайной. Среди издававшихся материалов встречались:
- технический анализ известного автора;
- фундаментальный анализ;
- философские, психологические публикации.
Материалы покупались. Многие брокеры получали полезные сведения из них.
Издававшийся бюллетень вскоре превратился в Wall-Street Journal. Газета обязательна к чтению современными трейдерами, другими работниками финансовой сферы.
Индекс Доу Джонса
Гений биржевой игры не остановился на создании знаменитой газеты. В скором времени мир увидел фондовый индекс. Показатель отражает среднее арифметическое значение самых важных акций, которые торгуются внутри государства.
Американский индекс использует одиннадцать компаний, девять из которых относятся к сфере ж/д. Другое название знаменитого индекса в то время — транспортный.
Полезная информация: главная цель индекса — выявлять общее направление движения рынка с целью извлечения прибыли из ценных знаний.
Первоначально предполагалось отдельно использовать промышленный показатель и транспортный. Чарльз отдавал отчет в том, что второй индикатор отражает менее значительную часть экономики. Именно поэтому создается объединенный показатель, формирующийся из двенадцати самый значимых организаций экономики. Сегодня он известен под названием Доу Джонса.
По состоянию 2020 года индекс пользуется популярностью. Отражая динамику движения рынка, очевиден рост экономики в историческом масштабе. Исключение составляют кризисные периоды. Но даже периодически проявляющийся спад экономики компенсируется посткризисным ростом.
Теория Доу
Чарльз анализировал движение акции с точки зрения изменения во времени. По состоянию на 2020 год общая концепция верна. Теория используется в основе многочисленных трейдерских методик увеличения прибыли. Используется на рынках акций, денег, индексов или иных ценных активов.
Полезная информация: авторство теории принадлежит Чарльзу Доу. Многочисленные публикации рассказывают о динамике смены цен на акции. Доу отказывал себе в названии теории в свою честь. После смерти Чарльза другие авторы, дополнив и развив постулаты исследований Доу, ввели название теории в честь основателя.
Основная цель теории — определение смены изменений цен. Автор полагает, что цена сохраняет направление до тех пор, пока не наткнется на максимальный уровень. Анализ длительности движения цены выходит за рамки теории. Концепция определяет только общее направление.
Технический анализ, разработанный Чарльзом Доу, никогда не выходил в свет отдельной книгой. Ученики (Гамильтон, Нельсон) доработали теорию учителя, обобщили разрозненные публикации, свели в единую систему. Современный трейдер обязан последователям Доу в той же мере, что и их учителю.
Классические книги учеников Доу:
- Барометр фондового рынка Гамильтона. Превосходный пример системного подхода, обобщений. Автор публикует работу после смерти учителя, дополняет собственными представлениями о теории;
- Теория Доу Ри и Шефера. Менее капитальный труд, но полезный. Сборник статей, публикуемый отдельной книгой, призван рассказать всем желающим о наработках учителя.
Первоначально автор рассматривал индекс как показатель ценных бумаг всего государства в целом. Позже последователи спустятся на уровень отдельных компаний. Теория работает, но требует дополнений в форме других методов.
Хотя работы по техническому анализу увидели свет в позапрошлом веке, они актуальны и сегодня. Основывается теория на рынке, человеческой психологии. Внутренний мир людей, помыслы, желания и потребности неизменны с древних времен. Поэтому Доу продолжает покупаться и читаться.
Тренды
Теория многогранна и не сводится к одному положению. Рынок рассматривается комплексно, и выделяются отдельные стороны для прогнозирования поведения цены.
Хаотического движения цен не существует. Направление всегда выбирает коллективная воля трейдеров. Влияние каждого пропорционально располагаемым активам. Новичок, конечно, может со временем усилить значимость, а опытный игрок ослабить.
Торговать надо обязательно по действующему тренду. Цена или увеличивается, или снижается. Благодаря Доу брокеры знают, что тренды делятся на:
- первичный. Тренд задействован в долгосрочной перспективе. На коротком периоде допустимы колебания цен, которые компенсируются на долгосрочном;
- вторичный. Тренд действует на средних сроках. Кратковременные колебания все еще возможны и вовремя компенсируются;
- малый. Тренд действует на коротких сроках.
Тенденция может быть восходящей, нисходящей или боковой. Последний вариант известен под названием флэт.
Определение тренда
Новичок помнит: торговать надо по тенденции. Для выявления направления тратится уйма сил, нервов. Могут быть прочитаны десятки и сотни статей. Но тренд выявляется просто:
- восходящее направление. Если каждая ценовая вершина и впадина выше предыдущих, перед нами именно такое направление;
- нисходящее направление. Если каждая ценовая вершина и впадина ниже предыдущих, перед нами именно такое направление;
- флэт. Отсутствует ярко выраженная тенденция, цена не определяется.
Полезная информация: наклонные трендовые линии зрительно показывают направление ценового движения. Изображение получается простым, но для выявления тенденции достаточно.
Первичная тенденция и ее фазы
Автор технического анализа определил фазы, которые проходит любой тренд:
- накопление. Сильные игроки, основываясь на своих знаниях начинают активно скупать или продавать актив. Количество игроков немного, ярко выраженная тенденция не появляется;
- участие. Подключаются другие трейдеры. Технический анализ опознает начавшуюся тенденцию, подключается все большее число игроков. Актив скупается или продается, тенденция становится максимально явной и очевидной;
- реализация. Максимально видимая тенденция привлекает трейдеров. Опытные игроки закрывают сделки, реализуя прибыль. Чем раньше трейдер вошел на рынок, тем больше прибыль получит.
На этапе реализации рынок откатывается назад благодаря действиям крупных игроков либо корректируется. Графическое представление даже самых сильных трендов однозначно говорит о неизбежности коррекций, которые вызваны поведением владельцев крупного капитала.
Учет новостей
Цена, которая принадлежит активу, учитывает все. Каждый фоновый фактор, самое маленькое известие уже находится внутри цены.
Положительная новость может спровоцировать падение стоимости акции. Следовательно, рынок учитывает другие факторы, которые напрямую не связаны с известием.
Тренд и объем
Изменение цен всегда должно сопровождаться ростом объемов торговли. В противном случае ценовое изменение актива вызвано другими причинами, которые не связаны напрямую с трендом.
Форекс вносит коррективы. Реальные объемы увидеть невозможно. Валютный рынок децентрализован, игроки полностью сами определяют стоимость.
Поэтому смотрятся тиковые объемы. Трейдер определяет предпочтительный период и проверяет раст тиковых объемов. Если они увеличиваются, значит тренд подтвержден.
Продолжение тренда
Тенденция не изменит направления движения до тех пор, пока трейдер не увидит однозначные признаки смены. Направление изменения цены против тренда говорит о коррекции, но не о развороте.
В качестве признака окончания тренда называют прорыв линий, закрепление цены.
Создатель концепции технического анализа покинул мир в 1902 году
В 2020 году вряд ли можно найти трейдера, который не использует теорию Доу.