Производные финансовые инструменты

Производные финансовые инструменты (деривативы) – это договора (контракты) дающие сторонам (продавец и покупатель) права или накладывающие обязательства по выполнению определенных действий в отношении базового актива. Характерная особенность таких контрактов – цена. Она зависит непосредственно от цены базовых активов. К таким активам относят ценные бумаги, в частности, акции и облигации, а также курсы иностранных валют, фондовые индексы, цены на товары.

Самые популярные договора – это опционы, фьючерсы и свопы.

Типы производных

Производные финансовые инструменты изображение 1

Деривативы – это группы финансовых продуктов, разделяемые по нескольким критериям.

С учетом достигнутых затрат и выгод типы производных делятся на:

  • симметричные – контракты, по которым обе стороны несут риск в равной степени. Например, фьючерсы и форварды, а также свопы;
  • асимметричные - договора, в которых одна из сторон подвержена повышенному риску, сюда относят варранты.

Классификация деривативов по месту оборота включает в себя:

  • биржевые деривативы. Они включают в себя фьючерсные опционы и контракты, но не ограничиваются ими;
  • контракты, которые торгуются на внебиржевых рынках - форварды и свопы.

Деривативы также разделяются по степени сложности. Здесь различают:

  • традиционные дериваты;
  • группу производных, сформированную на основе других производных.

Принимая во внимание тип основного актива, мы можем выделить много групп деривативов, среди них:

  • производные акции – в этом случае основным инструментом выступает доля компании;
  • индексные производные – базовый инструмент – биржевой индекс;
  • производные валюты – основной инструмент – валюта;
  • производные процентной ставки – базовый инструмент – процентная ставка или долговое обязательство (казначейский вексель, облигация и т.п.).

Как работают деривативы?

Основная цель деривативов в отличие от акций и облигаций – минимизация инвестиционных рисков. Сделки с ними заключаются не только на организованных торговых площадках (биржах), но и на внебиржевых рынках. Также деривативы могут принимать форму контрактов между двумя субъектами.

Производные финансовые инструменты изображение 2

Работа производных основана на том, что покупатель имеет право получить их установленную стоимость или обязан совершить сделку в определенную дату, по указанной цене.

Как работает данная производная, зависит от ее типа. Например, опцион на акцию дает покупателю право покупать или продавать своего рода производные от акций, поскольку они не могут существовать без базового актива. С другой стороны, фьючерсы включают в себя обязательство выполнить транзакцию, согласованную в контракте в будущем.

Функции производных

Деривативы могут использоваться инвесторами для:

  • ограничения убытков на денежном рынке. Они выполняют хеджирующую роль, например, против увеличения и/или снижения цены базового инструмента;
  • арбитража – возможность использовать производные инструменты для получения прибыли без дополнительных инвестиций и риска, путем заключения сделки на наличном либо срочном рынке;
  • спекуляции – получение прибыли на основе ставки в сторону повышения либо понижения стоимости базового инструмента. Эта функция дериватива осуществляется тогда, когда единственной транзакцией инвестора является сделка купли-продажи.

Компании могут использовать производные инструменты для управления рисками. Таким образом, они обеспечивают свою ликвидность и финансовую состоятельность.

Производные и риск

Производные инструменты дают инвестору возможность получать прибыль, когда цена базового актива падает или растёт. Однако для этого он должен занять подходящую короткую либо длинную позицию. Также деривативы предоставляют механизм кредитного плеча, позволяющий инвестору легче заключать сделки с относительно низкой долей базового капитала.

Однако это преимущество означает, что операции с использованием таких контрактов подвержены высокой степени риска.

Стоит учитывать, прежде всего, асимметрию риска некоторых продуктов на рынке деривативов. Здесь речь идет в первую очередь об опционах, варрантах и переменных облигациях.

Асимметрия, например, в опционах, проявляется в том, что, с одной стороны, у трейдера есть возможность достичь неограниченной прибыли, рискуя заранее известной суммой. С другой стороны, он может заработать заранее определенную сумму, рискуя понести неограниченный убыток.

Использование деривативов (фьючерсны, форварды, опционы, своп-контракты) с целью получения прибыли, требует больших навыков и опыта.

Средняя: 5 (1 оценка)

Tradexperts.ru в социальной сети вконтакте Tradexperts.ru в социальной сети Facebook Tradexperts.ru в социальной сети Twitter Tradexperts.ru на Youtube