Анализ акций компаний относящихся к ряду «голубых фишек» вполне обосновано интересует участников финансового рынка ( далее ФР). Актуальность применения фундаментальной науки с коэффициентами и индексами всегда своевременна. В данной статье нами будет проведен анализ акций ВТБ Банка по нескольким основополагающим направлениям.
Фундаментальный анализ ВТБ Банка.
Любой анализ проводится на основе финансовой (бухгалтерской) отчетности. Информация поступает к пользователю из баланса организации и отчета о доходах и расходах.
С помощью простых математических действий (умножения, деления, вычитания) мы получаем данные, которые используем для анализа ситуации. В частности для анализа акций ВТБ рассмотрим:
- Стоимость акций.
- Чистая прибыль;
- Коэффициент Р/Е и т.д.
Расчет значимых показателей можно проводить с помощью специально разработанных программ, которые легко найти в интернет. Сайты-аналитики предоставляют готовую информацию. Что бы разобраться во всех сокращениях и пояснениях к ним лучше один раз вникнуть и рассчитать их самостоятельно.
Для чего это нужно? Чтобы четко понимать, куда вкладывать деньги, что бы получить максимальную выгоду.
Практика применения.
Банк ВТБ находится в десятке лидирующих компаний по доходности и росту стоимости акций. Привлекает к себе внимание не только профессиональных трейдеров на рынке Форекс, но и начинающих. Последняя категория людей в первую очередь должна обратить внимание справедливую стоимость акций (ССА).
Цена акции.
Рыночная цена акции (РЦА) может значительно отличаться от реальной. Для этого на необходимо знать два показателя:
- количество акций, выпущенных компанией;
- ожидаемая цена всей компании.
Число акций (ЧА) БТБ 52 142 847 000 000 шт. и 12 960 541 000 000 шт.
Цена (Ц) – 1 009 млрд./руб.
Делим ЧА/Ц получаем стоимость акции 3,8 копейки.
Если рыночная цена выше рассчитанной, то стоит вкладывать в акции ВТБ.
На декабрь 2018 года РЦА = 3,6 коп.
ФА говорит нам, что покупать не стоит. Принимая решение, учитываем, что отчет за 2018 год еще не завершен. Поскольку ВТБ внешнеторговой направленности то ухудшение произошло из-за негативной ситуации в мировой банковской системе.
Чистая прибыль (ЧП) ВТБ
Показатель ежегодно стабильно растет, что не может не радовать акционеров.
ЧП на 2017 год – 120 млрд. руб.
ЧП на 2018 год по разным источникам – 185 - 200 млрд. руб.
Его следует рассматривать в совокупности с другими показателями.
Коэффициент Р/Е (цена/прибыль)
Это базовая оценка бизнеса:
P/E =1 009 000 000 000 руб./185 000 000 000 руб. = 5,4 т. е на ФР установлено , что если компания не может окупить себя как минимум за 10 лет, то вкладывать не выгодно. Показатель ВТБ = 5,4 значит стоит вкладывать.
Коэффициент P/B (цена/выручка)
Равен 0,7 по отношению к 2017 году вырос на 2%.
Прочие показатели.
Капитализация – 1 009 млрд. руб.
- Прибыль - 185 млрд. руб. – растет ежегодно.
- Дивиденд на акцию 2018 года = 0,00345 руб.. Стабильно держится на уровне 2017 года.
- Дивидендная доходность - 9,6%
Таким образом, фундаментальный анализ акций ВТБ Банка показал, что банк заслуживает доверия и основные показатели растут ежегодно. Это чистая математика. Аналитики, изучая деятельность банка, иногда сомневаются в успешности вложений. Утверждают, что прибыль выросла только благодаря притоку вкладов юридических лиц из ликвидированных финансовых учреждений.
Второй фактор, увеличение чистой маржи за счет, снижения процентных ставок. По прогнозам, достигнут циклический максимум, за которым последует падение доходности.