Игроки фондовых и биржевых рынков принимают важные решения на основании краткосрочных и долгосрочных прогнозов рыночных взаимоотношений. Неверная оценка экономической ситуации в мире или в отдельно взятой стране, приводит, как правило, к большим финансовым потерям. Поэтому в аналитиков остро возникает потребность в мощном инструменте, позволяющем оценивать состояние отраслевых рынков и тенденций их поведения. Такие инструменты содержит фундаментальный анализ, оперирующий научно обоснованными, результативными методиками исследований.
Что предполагает фундаментальный анализ.
Для определения реального курса ценной бумаги изучают деятельность корпорации или компании. С этой целью применяют методы, которыми можно объективно описать полную финансовую картину предприятия, оценить тенденции его роста, спрогнозировать увеличение или снижение прибыльности компании.
Фундаментальный анализ предполагает процесс сбора информации о компании или отрасли, на основании которых составляют полную картину, описывающую состояние объекта исследования. Это необходимо для составления объективного прогноза на долгосрочную перспективу. Методы и приёмы, применяемые в исследованиях, точно оценивают общее состояние экономики. Полученные с их помощью результаты расширяют понимание того, как влияют отраслевые макроэкономические показатели на рейтинг компании. Такие правдивые выводы о привлекательности конкретной компании аналитики делают на основе данных в общедоступной статистике.
Исследователи изучают способы управления компаниями, анализируют состав и квалификацию органов управления, уровень их деловой активности. На основании результатов проделанного анализа, они прогнозируют степень развития отрасли, её способность занимать освободившиеся ниши на рынке, в качестве продавца или покупателя.
Применяя методы индукции и дедукции, аналитики фондовых бирж определяют степень конкурентоспособности субъекта исследований. Они делают выводы, на основании которых можно оценить отличие рыночной цены акций отличается от реальной оценки активов. Это делает возможным построение довольно точных прогнозов на получение будущих прибылей. Основываясь на полученных результатах, сведущий исполнитель может дать обоснованные рекомендации о заключении выгодной сделки.
Методы фундаментального анализа дают высокую точность прогноза по доходности ценных бумаг. По результатам исследований биржевые игроки определяют текущую или будущую стоимость акций, что может изменить предложенную цену. Принимая во внимание результаты трудов аналитиков, биржевые игроки правильно оценивают целесообразность либо нецелесообразность покупок, или продаж. Труды фундаментальных аналитиков это такой же товар, который наряду с другими продуктами на биржевом рынке, участвует в торгах. Результаты анализа продаются в форме отчётов и информационных бюллетеней.
На чём основывается фундаментальный анализ.
В качестве предмета исследований фундаментального анализа выступают национальные экономики, корпорации и компании, участвующие в сделках на биржевых рынках. Они заинтересованы в объективном освещении результатов их деятельности, поскольку это повышает их шансы на успешное заключение сделок. Это обстоятельство побуждает эмитента к предоставлению открытой информации для публичного доступа. Разумеется, существует коммерческая тайна, доступная узкому кругу лиц.
Таким образом, базой исследований являются публикуемые отчёты о прибылях, сведения об убытках, информация о балансах и другие материалы, характеризующие деятельность корпораций и отдельных компаний. А сам фундаментальный анализ основывается (опираясь на базовые показатели объекта исследований) на объективной оценке эмитента: его доходности, статусе на рынке. При этом, основная цель такой оценки – определение индекса доходности ценной бумаги (показателя, от которого зависит её способность приносить ожидаемую прибыль держателю акции).
По каким направлениям проводится анализ.
На доходность ценных бумаг, определяющую их стоимость, влияет много факторов. Это требует комплексного подхода к изучению эмитента по многим направлениям его деятельности:
Макроэкономический анализ.
Определяет влияние экономического, в том числе социально-политического климата на инвестиционную деятельность. Позволяет оценить общее положение в национальной экономике. Направление учитывает влияние таких факторов как ВНП, стабильность или нестабильность валютного курса, уровень инфляции, размер процентных ставок.
Индустриальный анализ.
Решает задачу по изучению темпов развития отрасли. Предполагает изучение индикаторов деловой цикличности в экономике, ранжирование отраслей с учётом уровня деловой активности на стадиях их развития.
Анализ корпорации (предприятия, компании)
Направление включает изучение текущего состояния менеджмента, анализ перспектив его развития, оценивания финансовой составляющей фирмы. Аналитик определяет степень платёжеспособности, уровень финансовой устойчивости, оценивает активы и пассивы исследуемой компании.
Определение цены акций.
Методы фундаментального анализа.
В фундаментальном анализе используются следующие основные методы:
- Группировку и обобщения;
- Сравнение показателей;
- Индукцию и дедукцию;
- Корреляцию;
- Сезонность.
Умелое применение перечисленных методик, владение инструментами анализа позволяет с высокой долей вероятности спрогнозировать поведение рынка и его влияние на курс ценных бумаг. Оперируя данными, полученными в результате глубокого анализа рынка ценных бумаг, участники торгов делают меньше ошибок, увеличивая свою прибыль.