Фундаментальный анализ Новатэк

Компания Новатэк относится к российским голубым фишкам и по совместительству главный конкурент Газпрома. По информации на 2018 год капитализация компании составляет 2.4 триллиона рублей. Хотя это меньше чем капитализация Газпрома, но разница для таких организаций незначительна и равняется всего 900 миллиардам рублей.

Но чтобы провести фундаментальный анализ Новатэк недостаточно смотреть на статику. Нужна динамика.

Прибыль компании Новатэк стабильно увеличивается. Только за последние семь лет она возросла почти в пять раз. Однако, рост этот связан не с реальной добычей, то есть, материальным производством, а с иными источниками.

Фундаментальный анализ Новатэк и реальная добыча.

Падения Новатэк видны по следующим показателям:

Падение добычи. Если в 2014 году объем производства равнялся 52.6 миллиарда кубометра газа, то в 2017 году она составляет уже 43.1. Падение вызывается несколькими причинами. Прежде всего, это истощение известных месторождений при одновременной экономии на исследованиях новых. С другой стороны, играет роль изношенность основных промышленных фондов, необходимость дальнейшей модернизации. Если Новатэк не изменит своей политики, компания рискует столкнуться с падением прибыли.

Фундаментальный анализ Новатэк фото 1

Долговая нагрузка со стороны компании сохраняется. Правда, она падает и в сравнении с 2014 годом уменьшилась почти на 200 миллиардов рублей, что составляет приблизительно две три от общего количества долговых обязательств. Однако, надо помнить: компания вот-вот столкнется с необходимостью вкладывать деньги в модернизацию производства. Это существенные деньги, которых у компании может не хватить. Единственный выход для Новатэк состоит в том, чтобы вновь брать в долг, то есть, наращивать свои долговые обязательства. Если это будет сделано, перспективы компании станут еще мрачнее.

Фундаментальный анализ Новатэк фото 2

Запланированные проекты.

Новатэк имеет в планах реализацию новых проектов. Но по самым лучшим прогнозам они будут реализованы исключительно после 2020 года. За это время может поменяться очень многое, в том числе, сама возможность реализации проектов.

Фундаментальный анализ Новатэк фото 2

Поэтому перспективы Новатэк зависят, в первую очередь, от сырьевых цен. В последнее время они не отличаются стабильностью и вряд ли будут отличаться таковой в ближайшем будущем.

Поэтому несмотря на то, что Новатэк относится к голубым фишкам, то есть, является высокостабильным активом, текущие показатели компании заставляют усомниться в том стоит ли вкладывать в нее деньги.

В конечном итоге может случиться так, что получаемый доход окажется совсем небольшим и лучше поискать другой, более привлекательный актив.

Средняя: 4 (1 оценка)

Tradexperts.ru в социальной сети вконтакте Tradexperts.ru в социальной сети Facebook Tradexperts.ru в социальной сети Twitter Tradexperts.ru на Youtube