Фундаментальная стоимость компании — это действительная стоимость активов предприятия с учетом финансового состояния. Показатель носит прогностический характер. Инвесторы прогнозируют параметры предприятия.
В основе работы используются финансовые и производственные сведения.
Фундаментальная стоимость компании и фундаментальный анализ.
Основные показатели:
Выручка. Это деньги, полученные компанией от продажи товаров или услуг. Хороший инвестор обращает внимание на динамику падения. В период экономических кризисов снижение выручки вполне нормальное явление. Для определения потенциала компании следует сравнить с конкурентами. Если падение сильнее чем у других, это тревожный признак для компании. Если падение меньше, это положительная новость. Например, Лукойл в период ввода первых санкций продемонстрировала незначительное падение на фоне других компаний. Это связано с тесными связями Лукойла и американского бизнеса, в то время как у других такой связи не было.
Активы и капитализация. Все то, чем владеет компания. Накопление свободных денежных средств в предыдущий период позволяет предприятию направлять на погашение долговых или иных обязательств.
Производственные показатели. Обращайте внимание на динамику. Например, для компании, которая занимается производством программного обеспечения важно количество проданных копий, а для нефтяной организации первоочередным показателем будет количество добытой и обработанной нефти.
Геополитические факторы.
Крупные компании неизбежно зависят от геополитических факторов. Например, российские нефтяные компании, заключившие контракты на совместную разработку венесуэльских месторождений могут их потерять.
Падение показателей российских организаций влечет рост стоимости американских. Хороший инвестор учитывает менее заметные показатели: трудовое и налоговое законодательство, экологическое.
Принятие новых экологических стандартов в Европе закрыло путь российским нефтепродуктам. Компаниям пришлось модернизировать заводы, повышать уровень обработки нефти чтобы получить доступ на европейский рынок.
Другой пример. Foxconn использует дешевую рабочую силу. Ее фундаментальная стоимость снизится в случае принятия законодательства, которое устанавливает минимальный уровень оплаты труда достаточно высоким.
Особенности.
Фундаментальная стоимость компании — прогностический показатель. Он нигде не фиксируется и определяется интеллектуальной работой инвестора.