Что такое ETF-фонды и биржевые ПИФы?

ПИФ (паевый инвестиционный фонд) и ETF (биржевой инвестиционный фонд) схожи в сути — использование коллективных инвестиций. Капитал отдельных инвесторов складывается в единый портфель, средства которого идут в выбранный финансовый инструмент, чаще всего ценные бумаги.

Капиталом фонда распоряжается управляющая компания, аудитор с депозитарием контролируют соблюдение установленных норм работы. Дополнительно работу фонда контролирует Центробанк, выступая в роли государственного регулятора.

Что такое ПИФ

ПИФ

Инвесторы, вкладывающие средства в ПИФ? владеют паями или долей общего имущества фонда, при этом размер пая определяется по вложенному капиталу.

Отметим, что инвестор доверяет актив управляющей компании, при этом УК действует так, как считает нужным.

Любой ПИФ относится к одной из трех групп:

  • Открытый. ПИФ пользуется спросом у начинающих инвесторов, средства купля и продажа паев проводится в любое время.
  • Интервальный. Инвестор заранее определяет финансовый актив, с которым будет работать управляющая компания, оговаривается периодичность операций. Интервал может быть любым: раз в квартал, раз в месяц, раз в неделю.
  • Закрытий. Инвестор не может вывести средства до тех пор, пока существует ПИФ.

Закрытые ПИФы чаще всего организуются для привлечения средств в недвижимость.

Что такое ETF

ETF

ETF позволяет торговать финансовым инструментом на бирже на протяжении всей торговой сессии. Чисто технически, ETF — сертификат на портфель акций либо других финансовых инструментов, которыми спекулируют рыночные игроки.

Отметим, что ETF появился относительно недавно, в 1990 году, а на Московской бирже только в 2013 году.

В структуре фонда выделяют:

  • Первичный рынок. Здесь присутствуют только уполномоченные инвесторы, которые представлены крупными компаниями или хедж-фондами. Эти участники выпускают акции, меняют инструменты, присутствующие в фонде на акции ETF, либо совершают обратные сделки.
  • Вторичный рынок. Здесь присутствуют физические и юридические лица, ограничений по допуску нет. На вторичном рынке идет биржевая торговля, можно приобрести пай в любое время.

Поскольку ETF копирует биржевой индекс, все фонды условно делятся на:

  • Фонды, ориентирующиеся на глобальные индексы. Чаще всего это Euro Stoxx50, S&P и тому подобные индексы.
  • Фонды, ориентирующиеся на секторальные индексы. Данные индексы показывают состояние экономических отраслей в рамках одного государства.
  • Фонды, ориентирующиеся на валютные индексы. Трейдеру на рынке Forex эти фонды интереснее всего.
  • Фонды, ориентирующиеся на индексы долговых обязательств.

Трейдеру необходимо четко для себя определить тип фонда, с которым он начинает работу.

ПИФ и ETF — особенности и отличия

ПИФ и ETF — особенности и отличия

ПИФ и ETF-фонд помогают распределить капитал, получать доход от инвестирования в разные ценные бумаги. Но есть и отличия:

  • Покупка и продажа. Чтобы приобрести пай ПИФа? надо обратиться в офис или на сайт управляющей компании, либо к ее «дочкам». Погасить пай можно через ту же самую УК, при этом допускается обмен одного на другой, но только в рамках одной и той же компании. Остается возможность заключать сделки с паями на бирже, но этот инструмент не всегда удобен инвестору. Если инвестор заключает договор на приобретение ценных бумаг ETF-фонда, сделать это можно только с помощью брокера либо ИИС. Из-за высокой ликвидности данного финансового инструмента заключить сделки на приобретение или продажу можно почти в любое время.
  • Управление ценными активами. В случае с ПИФом управление берет на себя УК, а ETF-фонды следуют за индексом используемого финансового инструмента. Управляющая компания всегда стремится соответствовать указанному индексом, при этом точность достигает отметки сотый долей процента.
  • Комиссии. ПИФ показывает высокие комиссии. В ряде случаев превышают отметку 4% в год, ETF-фонд берет не более 0.95%. Это не все. ПИФ облагается комиссией во время покупки, во время продажи.
  • Контроль регулятора. ETF отличаются надежностью и безопасностью, поэтому за деятельностью фондов следят как российские, так и иностранные регуляторы, которые представлены зарубежными Центробанками. За деятельностью ПИФа следит только российский регулятор.

Это не все отличия. Для инвестора важно, что цена ПИФа определяется один раз в день по итогам предыдущего, поэтому инструмент подходит для спекуляции на таймфрейме D1, а ETF постоянно меняет цену, следуя за изначальным инструментом.

Возможность приобрести не только целое, но и дробное число паев — особенность ПИФ, у ETF так сделать нельзя. Отличия можно продолжать.

Покупка пая без открытия брокерского счета или ИИС отличает ПИФ от ETF. Одна из причин отказа от открытия брокерского счета — поведение брокеров. Зарабатывая на комиссиях, они стимулируют трейдеров совершать как можно больше торговых операций, получая доход.

Другая причина — платная аналитика, которая может быть хорошей, но брокер не несет никакой ответственности за некачественную работу. Опытные трейдеры обходят эти подводные камни, начинающие инвесторы предпочитают обойтись без открытия брокерского счета.

Другая причина взглянуть на российский ПИФ — невозможность инвестировать в зарубежные активы. Например, согласно действующему законодательству, государственным служащим запрещено владеть иностранными финансовыми инструментами.

Покупка ETF

Покупка ПИФ и ETF

В большинстве случаев трейдеру предпочтительно использовать ETF. Тут можно:

  • распределить инвестиционный портфель;
  • выбрать тип применения: пассивная инвестиция, целенаправленный вклад в определенный сектор экономики, либо что-то другое;
  • прозрачность работы, поскольку ETF каждый день публикует статистическую информацию о положении фонда, подчиняется решениям международных регуляторов;

Дополнительно отметим низкие комиссии. Недостатки тоже есть, но их трудно назвать однозначными. Например, сложность выбора — представлено более 10 тысяч фондов ETF, поэтому неподготовленному инвестору трудно выбрать. Проблема решается чтением дополнительных материалов, помощью специалистов.

По состоянию на 2021 год ETF — выгодный способ инвестирования почти в любую отрасль современной экономики.

Была ли статья полезной?: 
Голосов еще нет