Что такое форвардный контракт

Мир финансов и ситуация на биржах отличаются крайней нестабильностью. Практика показывает, что цены могут колебаться в большом диапазоне, что приведет к значительным убыткам одной из сторон торговых отношений. Для минимизации потерь был разработан тип договоров — форвардный контракт.

Определение форвардного контракта

Что такое форвардный контракт

Данный тип отношений является сделкой между покупателем и продавцом, итогом которой становится передача базового актива по оговоренной цене в определенный срок. Участники обязуются выполнить условия в полном объеме в дату, указанную в документе. Фактически, такой вид взаимодействия считается отложенным, так как происходит не в день подписания. В качестве предмета выступают процентные ставки, денежные средства, энергетические ресурсы.

Форвард является срочным обязательным документом. Участники, его заключившие, должны исполнить обязательства в полном объеме. В нем прописывается объем предмета, сроки передачи и денежный эквивалент на момент его реализации. Порядок и стоимость поставок указываются в настоящем времени, но сам процесс передачи происходит в будущем.

В форвардном контракте обязательно прописываются:

  • Предмет — это то, что продавец обязан поставить покупателю.
  • Дата выполнения обязательств. Она должна быть точной и не может быть изменена сторонами, как в обоюдном, так и в единоличном порядке.
  • Объем базового актива. В договоре он указывается в единицах, удобных для покупателя.
  • Стоимость исполнения. Она выражается в сумме, которую клиент обязан передать продавцу и не может быть изменена.
  • Форвардная цена — стоимость исполнения, но определенная на установленный временной промежуток. Все расчеты по сделке участники должны вести именно по этому показателю.

Документ не является биржевым контрактом. Сроки исполнения и стоимость активов определяются участниками подписания. Чаще всего сделки заключаются между банками. Если обязательства не были выполнены в срок, то необходимо провести перерасчет между рыночным ценником объекта и суммой, указанной в форварде. Разница перечисляется на счет пострадавшей стороны.

Классификация форвардных контрактов

Классификация форвардных контрактов

Договорные отношения классифицируют по нескольким признакам:

  • Объект. Они делятся на товарные и финансовые. К первой категории относятся природные ресурсы (газ, нефть), металлы и сельскохозяйственные товары. Предметом финансового форварда является базовый актив, выраженный в акциях, валюте, процентных ставках;
  • По типу поставки контракты делят на валютные, поставочные и расчетные.

Договора различаются по типу сторон, участвующих в сделке. Они могут быть заключены между банками и/или клиентами. Как правило, предметом договора станет базовый актив в виде процентной ставки или валют. Документ может быть подписан между производственной и торговой компаниями. Чаще всего это товарный форвард.

Форвардные контракты как инструмент хеджирования

Заключение такого типа соглашения позволяет одной из сторон хеджировать риски, то есть сократить их. В первые практика была применена японскими фермерами при продаже риса. Его урожай и цена во многом зависят от погодных условий. Для того, чтобы не остаться без гарантированной прибыли, они заключали договор с покупателями. В нем указывалось, что в назначенную дату фермеры поставят партию риса за указанную цену. Такой вид соглашения стал первым форвардом.

В современных реалиях договор защищает продавца от финансовых потерь, связанных с понижением цены на базовый актив, так как покупатель обязан приобрести его по стоимости, указанной в договоре. В то же время клиент может получить дополнительную прибыль, если цена объекта сделки увеличится на момент выполнения обязательств.

Особенности форвардного контракта

Особенности форвардного контракта

Соглашение имеет ряд отличительных черт:

  • срок документа зависит исключительно от договоренности сторон;
  • отчетность по форвардам не требуется;
  • договор заключается вне биржи;
  • не существует единого строгого стандарта порядка заключения форварда и его оформления;
  • стороны обязаны выполнить условия соглашения;
  • форвард не имеет обратной силы и не может быть расторгнут;
  • заключение соглашения этого типа бесплатно для обеих сторон;
  • требования участников сделки должны быть конкретными;
  • детальное описание всех условий: время исполнения, объем и стоимость предмета поставки, тип базового актива.

Главный плюс таких отношений заключается в фиксировании стоимости товара. В то же время невозможность ее изменения может привести к убыткам одной из сторон, но при этом защитит от потерь другую. При подготовке и подписании документа важно понимать, что возможностей для маневра не будет. Из-за отсутствия вторичного форвардного рынка сделку невозможно перепродать. Это становится причиной низкой ликвидности таких договоров.

Была ли статья полезной?: 
Ваша оценка: Нет Средняя: 3.7 (3 оценок)