Фонды и финансы различаются в первую очередь характером рабочих активов. Прогнозирование движения рынка в ближайший момент времени является важнейшей компонентой прибыльного инвестирования, как на фондовом рынке, так и на финансовых площадках.
Основы технического и фундаментального анализа.
Используя методы технического и фундаментального анализа, можно разработать успешную стратегию инвестирования.
Технический анализ финансового рынка важен трейдерам как эффективный инструмент построения стратегии работы на бирже. Данный вид анализа направлен на изучение динамики котировок и получения необходимых выводов на основе ценовых позиций.
Здесь, цена является основополагающим фактором, в котором учтены все второстепенные, и, следовательно, анализ стоит производить только по показателям цены. Больше того, все привходящие факторы по отдельности просто не поддаются оперативной обработке, поэтому производится комплексное анализирование на основании колебаний стоимости котировок.
Исследование ситуации по состоянию графиков, характерно для технического анализа рынка. Собственно, сама графическая кривая дает уже массу информации без учета состояния цен. Трейдеру важно выделить ценную информацию из основного потока, и здесь на помощь приходит визуальное отображение котировки. Обладая данной информацией можно строить успешную работу на бирже, даже не представляя, чем конкретно занимается данная компания, отталкиваясь только от графических индикаторов.
Как пример технического подхода можно назвать свечной анализ. Популярнейший способ визуализации данных в графической форме – «японские свечи», оказывается эффективным инструментом изучения движения рынка.
Данные графики строятся по двум моделям – разворота и продолжение тенденции.
К основным комбинациям разворота относятся:
- Перевернутый молот;
- Молот;
- Бычье поглощение;
- Падающая звезда;
- Повешенный.
Комбинации продолжения:
- Разрыв тасуки;
- Окна.
В РФ фондовые рынки ограничены в применении свечных методов, что выражается в использовании всего нескольких комбинаций.
Особенности фундаментального изучения рынка.
Фундаментальный анализ призван выдать результат прогноза на долгосрочную перспективу развития отдельной компании. Для участников фондового рынка, это важнейший показатель позволяющий определить следующие факторы:
- Наиболее прибыльная отрасль;
- Компании - лидеры в данной отрасли;
- Возможность применения графических индикаторов для компаний-лидеров.
Фундаментальное анализирование финансовых рынков состоит из трех основных уровней, который в свою очередь могут содержать массу методов изучения и прогнозирования:
- Макро;
- Мезо;
- Микро.
Уровень макроанализа в качестве предмета исследования выбирает экономики государств, с целью дальнейшего инвестирования с наименьшим риском. В расчет берутся такие показатели как:
- ВВП – оценивает стабильность экономики;
- Социальное развитие, безработица;
- Банковские кредиты для бизнеса;
- Долги перед внешними кредиторами.
Чем выше значения, тем стабильней рынок и безопасней инвестирование в него.
Уровень мезоанализа определяет передовые отрасли экономики государства. Базой для начала изучения могут быть фондовые индексы (Dow Jones), наглядно показывающие положение в различных секторах экономической деятельности.
Уровень микроанализа предназначен для исследования деятельности отдельно взятой компании влияющей на экономику страны. Поэтому наиболее важными считаются следующие факторы:
- Финансовые потоки (поступления и отчисления);
- Рентабельность (ROE и ROA);
- Выполнение госзаказа (существенно влияет на рост акций);
- Рейтинг инвестирования;
- Кредитоспособность;
- Существующая задолженность (отражается на понижении котировок компании).
Компания, которая работает на погашение долгов, малоинтересна для инвестирования.
Чтобы определить «справедливую» цену акций применяют совмещенный метод сравнения с предприятиями аналогичного типа и DCF (денежные потоки дисконтированные). Для сравнения берется уже известная информация о стоимости активов аналогичных компаний, с учетом прогноза денежного оборота планируемого компанией на перспективе. Сравнение этих данных дает относительно достоверную картину стабильности компании и «справедливый» курс котировок.
Фундаментальный подход раскрывает картину реального состояния акций на данный момент по отношению к экономики предприятия, что позволяет понять необходимость включения данных акций в портфель инвестора.
Обобщение.
Фундаментальные данные определяют реальную стоимость акций компании и необходимость заключения сделок. Технические данные прогнозируют момент, когда заключить сделку наиболее выгодно. Умение строить перспективы на разные сроки исполнения помогают постичь науку работы на рынках активов в принципе.
Систематизированные результаты фундаментального и технического исследований, дополняют друг друга и дают полную картину благоприятного инвестирования в экономики компаний.
Техническое изучение сейчас приобретает большую популярность, чем фундаментальные данные, поскольку долгосрочное инвестирование перестало быть актуальным на фоне мировых экономических кризисов, как это было в 2008 году. Поэтому рост активов в виртуальной экономике оторвался от реального экономического состояния компании, и стал в значительной мере регулироваться внешнеэкономическими процессами.
