Маржинальные сделки на современном рынке Форекс – это вполне обычное явление. Благодаря ему трейдеры с небольшим депозитом получают доступ к торговым операциям на бирже и могут получать хорошую прибыль. Иначе говоря, брокер предоставляет клиенту средства для торговли в виде займа.
Сделки такого типа выгодны для обеих сторон. Брокер получает свою прибыль за предоставление займа, а трейдер имеет возможность заключать сделки больших объемов, имея скромный капитал для торговли. При этом депозит клиента или его часть выступает в качестве залога.
Основы маржинальных сделок
Маржа – это доля личных средств трейдера в сделке, обеспеченной за счет финансов брокера. Маржинальные сделки могут быть заключены после того, как клиент и брокер оформили договор на открытие соответствующего счета. Условия соглашения фиксируются в специальном документе, который имеет правовой статус в брокерском обслуживании.
Залогом могут выступать как денежные средства на личном счете, так и ценные бумаги, купленные в ходе маржинальных торгов. Причем у брокеров имеется отлаженный механизм, по которому ценные бумаги регистрируются на компанию, а не на трейдера. Благодаря этому у розничных клиентов имеется возможность открывать маржинальные сделки и получать с них прибыль сразу же после заключения договора на брокерское обслуживание.
Независимо от того, как закрывается сделка для трейдера, брокер остается в плюсе. Это происходит за счет комиссии от операций с активами. В свою очередь, входя в маржинальный рынок, клиент рискует своим депозитом, однако этот риск нивелирован возможными дивидендами, на которые он не мог претендовать без кредитного плеча.
Маржинальные сделки и кредитное плечо на рынке ценных бумаг
Кредитное плечо – неотъемлемая часть маржинальной торговли. Данный термин обозначает относительный коэффициент между суммой маржинальной сделки и займа, предоставленного брокером. Например, кредитное плечо 1:10 означает, что доля клиента в одной операции будет составлять 10%, остальная часть обеспечивается брокером.
Не все активы на рынке Форекс доступны для маржинальной торговли. Кредитное плечо предоставляется для трейдинга инструментами, которые соответствуют принятым стандартам ликвидности. Иначе говоря, размер кредитного плеча зависит от того, каким образом регулируется брокерская деятельность в государстве, где базируется компания.
Чаще всего кредитное плечо не является фиксированной величиной – на его размер влияет имеющийся депозит у трейдера и механизм расчета рисков. Убыточная сделка может стоить трейдеру всего депозита, а также части кредитных брокерских средств. Если цена актива повела себя так, что маржа не может быть покрыта залоговой суммой клиента, брокер закрывает сделку и трейдер теряет свои средства.
Маржинальность сделки в коротких и длинных позициях
Кредитное плечо позволяет открывать сделки на рост актива (покупка) и на его падение (продажа). К длинным позициям в маржинальной торговле на рынке Форекс относят покупку активов. Открывая сделку на повышение, трейдер получает от финансовой компании определенную сумму кредита для нужного объема и инвестирует часть своего капитала. Сделка на понижение имеет обратное направление и называется короткой позицией.
При покупке актива евро/доллар, трейдер платит определенную сумму евро за доллары, согласно текущим валютным котировкам. При продаже этого же актива, трейдер наоборот, отдает евро и получает доллар. Однако на рынке Форекс это носит условный характер, как таковой продажи здесь нет.
Особенности взаимодействия брокера и клиента
Требования к кредитному плечу определяются ликвидностью активов, что предполагает оплату кредита в установленный срок. Для этого брокером рассчитывается такой показатель, как коэффициент абсолютной ликвидности. Оперативная выплата по кредиту вне зависимости от исхода сделки производится благодаря активам с «моментной» платежеспособностью.
Как только ордер открыт, инвестор лишается возможности личного управления активами до того момента, пока он не будет закрыт по поручению трейдера. При этом на брокера работают финансовые аналитики, которые оценивают риски, связанные с движением активов из текущего портфеля клиента. Закрыв сделку с положительным исходом, клиент получает на свой личный баланс сумму инвестиции, отданной в залог, плюс прибыль.
Когда возможные маржинальные убытки превышают 50%, менеджер компании обращается к трейдеру с предложением увеличить свою долю в сделке. Эта операция называется Margin Call. Если клиент не добавил средства, а потенциальные потери продолжат расти, брокер закрывает позицию, не дожидаясь поручения. В этом случае производится перерасчет и трейдер получает либо оставшуюся часть от залога, либо полностью его лишается. Случается, что убытки затрагивают и долю брокера, в этом случае трейдеру выносится требования о погашении маржинальной задолженности.
Как осуществляется маржинальная торговля на рынке Forex?
Рассмотрим на примере вариант маржинальной торговли. Итак, трейдер зарегистрировался у брокера, заключил договор, включающий пункты о предоставлении кредитного плеча, и начал торговать. Путем анализа он прогнозирует рост валютной пары евро/доллар. Если бы не было кредитного плеча, то для открытия сделки клиенту потребовалась сумма в 100 тысяч долларов США. Такое может позволить себе далеко не каждый трейдер.
Именно в таких ситуациях брокер оказывает содействие по входу в рынок. Обладая депозитом в 500 долларов, для покупки одного лота будет необходимо кредитное плечо 1:200. Но рынке Форекс можно торговать и долями лотов, поэтому для покупки 1/10 лота, хватит плеча 1:20.
Главное преимущество маржинальной торговли – это обеспечение доступа на финансовые рынки широкому кругу интернет-пользователей. Обратной стороной медали является односторонние риски. Когда рынок движется в противоположную сторону, средства брокера остаются в безопасности, а вот залог трейдера находится под угрозой.
Брокер никогда не станет дожидаться разворота тренда и выхода из убыточной позиции, ему проще закрыть позицию и вернуть личные средства, плюс получить с этого свои комиссионные. Поэтому, начиная маржинальную торговлю на рынке Форекс, следует ответственно подходить к анализу движения активов и принимать возможные риски.
